Регистрационный номер НТЦ «Информрегистр» 0420900012
Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-32022
ISSN 1990-4665
  English
 Журнал
Главная
Свежий номер
Архив номеров
Разделы по отраслям науки
Разделы по специальностям
О журнале
Этика научных публикаций
Статистика
География

 Авторам
Порядок рецензирования
Требования к содержанию
Порядок публикации
Образцы документов
Оформление статей
Оформление ссылок
Статус публикаций
Авторские права
Наши авторы

 Редакция
Редакционный совет
Редколлегия
Объявления
Ссылки
Контакты

 Документы
Оформление и публикация (в одном файле)





Кто здесь?


CC BY  «Attribution» («Атрибуция»)

 Версия для печати
 Файл в формате pdf


УДК 631.16:336.77]:633.18(470.62)

 


ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЛИЗИНГА В РИСОВОМ КОМПЛЕКСЕ

Папенко П. И. – аспирант

Кубанский Государственный аграрный университет

 

В статье, на основе проведенного расчёта,  раскрываются преимущества лизинговых операций по сравнению с прямым кредитованием на приобретение основных средств.

 

Переход к рынку в АПК значительно повысил потребность сельскохозяйственных предприятий в источниках долгосрочного финансирования. В результате возникшего диспаритета цен большая часть прибыли расходуется на оборотные активы, а на капитальные вложения ее практически не остается. Тяжелое финансовое положение как сельхозпредприятий, так и фермерских хозяйств, вызванное неэффективной государственной поддержкой АПК объясняется специфичностью присущих этой отрасли проблем. Снижение качества кредитования АПК и ослабление инвестиционной активности в сельском хозяйстве привели к ухудшению материально-технического оснащения отрасли, к увеличению износа основных фондов  с 1993 по 2002 гг. от 33,7 до 42,0 %.

Привлечение значительных финансовых средств является не только основным условием вывода сельского хозяйства из кризиса, но и определяющим фактором дальнейшего развития АПК. Поэтому создание реальных предпосылок для притока инвестиций в аграрный сектор должно стать первостепенной задачей в деле государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей.

Наиболее приемлемой формой привлечения крупных финансовых средств в аграрный сектор экономики следует считать в настоящие время,  долгосрочное кредитование. Перспективным направлением в этой области может стать лизинг, который в условиях отсутствия высокодоходных спекулятивных операций на финансовых рынках представляется альтернативой для вложения капитала в аграрный сектор экономики.

По сравнению с прямым кредитованием лизинг может быть более доступной формой привлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитной сделке, т. к. предприятие получает фонды в полную собственность лишь при условии полного выкупа (тяжесть бремени по гарантированию кредитной сделки в этом случае перекладывается на лизинговую компанию).

С  финансовой точки зрения лизинговая сделка в самом общем случае - альтернатива операции по привлечению кредита, необходимого для приобретения основных производственных фондов. В этом случае возникновение дополнительного экономического звена между сельхозпредприятием и кредитором в виде лизинговой компании предполагает перекомпоновку некоторых элементов его затрат, связанных с возвратом предоставленных средств.

К преимуществам лизинга, по сравнению с прямым кредитом, можно отнести следующее:

·       экономия средств по уплате налога на прибыль за счет включения в себестоимость процентных платежей по кредиту;

·       возможности использования механизма ускоренной амортизации, что позволяет  экономить расходы по уплате налога на прибыль и налога на имущество.

Для иллюстрации преимущества применения лизинговых операций, перед прямым кредитованием, приводим расчет стоимости приобретения комбайна Дон-1500 за счет кредитных средств и при применении лизинга. Примем, что стоимость комбайна составляет 1840 тыс. руб., хозяйство получает кредит сроком на 3 года, года выбранного исходя из действующей практики кредитования на приобретение основных фондов коммерческими банками края, под 17 % годовых. При этом установлен ежегодный график погашения кредита равными долями, уплата процентов - ежемесячная. Поскольку хозяйство приобретает имущество и ставит его на баланс, то несет затраты по уплате налога на имущество, а также на сумму амортизационных отчислений (табл. 1). 

Таблица   1.- Расчет платежей при кредитовании  на  срок 3 года для приобретения комбайна стоимостью 1 840 тыс. руб.
Годы Задолженность по кредиту, тыс. руб.  Погашение кредита, тыс. руб. Сумма процентов к уплате за год, тыс. руб. Амортизация за время кредитования, тыс. руб. Налог на имущество, тыс. руб. Итого расходов за период, тыс. руб.
1-й 1 840 613 313 223 34 1 183
2-й 1 227 613 209 223 29 1 074
3-й 613 613 104 223 25 965
Всего   1840 626 669 88 3 222

 

Приведенные расчеты показывают, что за 3 года пользования ссудой   хозяйство   выплатит   626   тыс.   руб.   в   виде   процентных   выплат,   668  тыс. руб. - амортизации, 88 тыс. руб. налога на имущество. Общий объем расходов составит 3 222 тыс. руб. При этом отметим, что комбайны по классификации (исходя из сроков амортизации) относятся к пятой группе основных средств. Для них установлен нормативный срок амортизации в диапазоне 7–10 лет.  При расчете принят наименьший срок – 7 лет, т. е. после погашения кредита хозяйство в течение 3 лет будет амортизировать комбайн,  а соответственно, имея его на балансе, – уплачивать налог на имущество. За рассматриваемый период кредитования (3 года) хозяйство потратит на обслуживание долга и прочие выплаты 3222 тыс. руб. и получит в итоге не полностью амортизированное имущество  (Каморт. = 0,43).  Общее  повышение  стоимости  комбайна  составит  здесь 75 %.

Рассмотрим объем расходов по приобретению такого же комбайна при использовании лизинговой операции. При этом отметим, что лизинг дает возможность применять ускоренную амортизацию имущества (Куск.аморт = 3), а также позволяет предприятию снизить свои расходы на величину налога на имущество, поскольку оно числится на балансе лизинговой компании. Данный комбайн будет полностью амортизирован за 28 месяцев, и в течение этого периода хозяйство будет выплачивать лизинговые платежи, которые включат в себя амортизацию имущества, комиссию лизинговой компании, налог на имущество, НДС (табл. 2).

Таблица 2.- Расчет лизинговых платежей по приобретению комбайна стоимостью 1840 тыс. руб.
Год Сумма лизингового платежа,тыс. руб.
1 (12 месяцев) 1 014
2 (12 месяцев) 984
3 (4 месяца) 414
Итого 2 412

 

По окончании вышеуказанного периода остаточная стоимость комбайна составит 18,3 тыс. руб. Выкупив по данной стоимости имущество, предприятие получает полностью амортизированный комбайн с полезным сроком пользования 56 месяцев. Очевидно, что объем выплат при данной схеме значительно меньше – 2 412 тыс. руб., чем при использовании обычного коммерческого кредита – 3 222 тыс. руб. Это подтверждает разница коэффициентов повышения стоимости имущества, которые составили:

·       для прямого кредитования – 75 %

·       для лизинговой сделки – 31 %

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что лизинг является экономически более выгодной формой финансирования приобретения основных средств в современных условиях хозяйствования.

 
© Кубанский государственный аграрный университет, 2003-2015
Разработка и поддержка сайта: ЦИТ КубГАУ

Регистрационный номер НТЦ «Информрегистр» 0420900012
Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-32022
ISSN 1990-4665